Kejutan Pertukaran Asing Global! Yen, Euro Dan RMB Luar Pesisir Jatuh Merentasi Papan!

Kejutan pertukaran asing global

Isnin ini mungkin hari yang tidak dapat dilupakan oleh pelabur pertukaran asing. Mata wang global bukan AS jatuh secara mendadak.

Pertama sekali, yen jatuh sangat banyak, dan jumlah mata penurunan pernah mencapai lebih daripada 16000. Menurut agensi berita Kyodo Jepun, kadar pertukaran yen berbanding dolar AS jatuh kepada 137-137. 50 yen dolar AS pada hari ke-11. Laporan itu menegaskan bahawa disebabkan oleh jangkaan pengembangan jurang kadar faedah antara Jepun dan Amerika Syarikat, momentum pembelian dolar dan penjualan yen semakin meningkat, dan yen menyusut ke paras terendah baharu kira-kira 24 tahun.

Kedua, terdapat penurunan arah aliran dalam euro. Pada petang Isnin, waktu Beijing, euro jatuh mendadak berbanding dolar AS. Semasa sesi dagangan Amerika Utara, euro jatuh 1.5 peratus berbanding dolar AS kepada 1.0032, hanya satu garisan daripada pariti. Kali terakhir euro mencecah paras rendah ini berbanding dolar adalah pada tahun 2002. Ding Muqiao, seorang penyelidik pasaran di jabatan pasaran kewangan China Merchants Bank, berkata bahawa lonjakan dalam penghindaran risiko yang disebabkan oleh kemelesetan ekonomi juga memberi tekanan ke bawah kepada euro kadar pertukaran pada masa hadapan. Dalam jangka pendek, euro akan menghadapi risiko jatuh di bawah pariti berbanding dolar.

Ketiga, walaupun data kewangan China pada bulan Jun jauh lebih tinggi daripada jangkaan, RMB luar pesisir masih gagal menunjukkan prestasi yang kukuh. Ia dilaporkan pada 6.7259 yuan berbanding dolar AS pada 04:59 waktu Beijing pada 12hb, turun 397 mata daripada penghujung Jumaat lalu di New York. Pada 12 Julai, kadar pertukaran RMB dalam pesisir berbanding dolar AS jatuh mendadak lebih daripada 320 mata kepada 6.7398. Pada masa yang sama, RMB luar pesisir jatuh mendadak berbanding dolar AS, menghampiri paras 6.74. Sehingga 9:34, RMB dalam dan luar pesisir dilaporkan masing-masing pada 6.7323 dan 6.7384 berbanding dolar AS.

Akhir sekali, kunci antara kunci, indeks dolar AS meningkat lebih daripada 1 peratus pada siang hari, menembusi paras 108 dan mencecah 20-tahun tinggi baharu.

Mata wang utama bukan AS menunjukkan penurunan besar berbanding dolar AS, diterajui oleh dolar Australia dalam mata wang G-10, dan Krona Norway dan dolar New Zealand turut mengetuai penurunan.

Sebelum ini, Wall Street Journal menulis dalam artikel bertajuk dolar yang kuat memenangi pertempuran inflasi dalam titik perubahan baru perang mata wang bahawa perang mata wang terbalik bermula, dan Amerika Syarikat menang. Sekali lagi, sama seperti Amerika Syarikat memenangi perang susut nilai dolar selepas krisis kewangan 2008, ia kini memenangi perang kenaikan nilai dolar.

Mengikut piawaian sebelumnya, prestasi indeks dolar AS mungkin menyebabkan masalah kecairan global. Memandangkan kenaikan kadar faedah di Amerika Syarikat baru sahaja bermula dan penguncupan jadual baru bermula, kecairan dalam pasaran mungkin masih wujud. Walau bagaimanapun, dengan peredaran masa, jika ekonomi tidak dapat pulih dengan berkesan jika perang antara Rusia dan Ukraine berterusan, dan jika inflasi tidak dapat dikawal dalam masa, sejumlah besar dana lindung nilai mungkin mengalir ke aset dolar, dan kemudian masalah kecairan global mungkin berlaku.

Apakah yang menyebabkan dolar meningkat secara mendadak dan mata wang bukan AS jatuh merentasi papan

Pertama, dalam pilihan raya dewan atasan Jepun Ahad lalu, majoriti pakatan pemerintah telah disatukan dan diperluaskan lagi. Ini bermakna bahawa orang Jepun mungkin masih cenderung untuk menyokong Abenomics dan dasar monetari ultra longgar. Jangkaan ini mencetuskan kelemahan yen yang dipercepatkan.

Kedua, menurut tinjauan Bloomberg, kemungkinan penguncupan ekonomi di zon euro telah meningkat daripada 30 peratus dalam tinjauan terakhir dan 20 peratus sebelum meletusnya perang Rusia-Ukraine kepada 45 peratus . Jerman patut diberi perhatian khusus kerana ia sangat terdedah kepada bekalan tenaga Rusia. Jika pengeluaran negara menyusut dengan cepat, sebagai ekonomi terbesar di zon euro, ia pasti akan mencecah euro.

Ketiga, ia mungkin disebabkan oleh kelemahan ekonomi global secara keseluruhan. Bukan sahaja pasaran pertukaran asing yang mengalami pergolakan teruk malah prestasi pasaran komoditi juga agak lemah. Logam bukan ferus utama dunia hampir jatuh di atas papan. Sama ada pertukaran asing, komoditi pukal, atau pasaran saham, punca ketidakstabilan ialah ketidakseimbangan pembangunan ekonomi. Dijejaskan oleh perang antara Rusia dan Ukraine, prospek ekonomi zon euro jelas menurun. Walaupun data pekerjaan di Amerika Syarikat masih positif, beberapa data telah menimbulkan kebimbangan kelemahan ekonomi akibat inflasi yang tinggi. Walau bagaimanapun, dalam apa jua keadaan, keadaan adalah lebih baik daripada Eropah dan Jepun. Oleh itu, ditambah dengan Rizab Persekutuan yang menaikkan kadar faedah dan mengecilkan jadual, indeks dolar AS secara semula jadi menaik.

Perang Rusia ke atas Eropah?

Pada hari Isnin, syarikat saluran paip gas asli Beixi berkata mulai 7:00 waktu Moscow pada 11 Julai, dua talian paip gas asli Beixi-1 yang dikendalikan oleh syarikat itu akan ditutup buat sementara waktu untuk penyelenggaraan rutin dan bekalan gas asli dijangka terganggu selama 10 hari. Dilaporkan bahawa Rusia menghantar gas asli ke Eropah melalui dua talian ini.

Hanya langkah ini yang menimbulkan kebimbangan di Eropah. Menurut Guardian pada 10 Julai, kebiasaan, Timbalan Canselor Jerman dan Menteri ekonomi dan perlindungan iklim, berkata, segala-galanya mungkin, apa-apa boleh berlaku. Selepas penyelenggaraan, Rusia mungkin terus menghantar gas ke Jerman melalui saluran paip, atau ia mungkin menghantar lebih banyak gas daripada sebelumnya, atau tiada apa-apa yang mungkin berlaku. Sejujurnya, kita perlu bersedia untuk yang terburuk dan cuba sedaya upaya untuk menangani masalah yang mungkin berlaku.

Pada waktu tempatan ke-11, kumpulan Eni, sebuah syarikat tenaga Itali, mengumumkan bahawa ia telah menerima notis daripada Gazprom bahawa ia akan membekalkan 21 juta meter padu gas asli ke Itali pada hari itu, penurunan satu pertiga daripada purata harian sebelumnya sebanyak 32 juta meter padu. Ignazio Visco, Presiden Bank of Italy, memberi amaran minggu lalu bahawa Itali akan menghadapi kemelesetan ekonomi jika Moscow menghentikan sepenuhnya pengangkutan gas asli.

Risiko gangguan bekalan gas asli di Eropah adalah pencetus langsung kejatuhan euro. Li Liuyang, pakar pertukaran asing di Institut Penyelidikan CICC, berkata jika Eropah tidak dapat memperoleh rizab gas asli yang mencukupi, kenaikan harga tenaga mungkin memberi kesan buruk kepada ekonomi Eropah dan imbangan pembayaran.

Kesan konflik antara Rusia dan Ukraine berterusan, dan pasaran Eropah akan terus menghadapi kejutan tenaga. Pada bulan Jun, kontrak standard niaga hadapan gas asli Belanda melonjak hampir 80 peratus, yang mewujudkan kesan negatif yang besar kepada ekonomi Eropah, yang sangat bergantung kepada import tenaga Rusia, dan euro jatuh di bawah tekanan.

Dr. Kissinger, seorang penatua politik Amerika, juga berkata dalam temu bual media baru-baru ini bahawa perkara pertama yang harus dilakukan oleh Biden pada masa ini adalah untuk menamatkan konflik antara Rusia dan Ukraine. Hampir semua pemerhati dapat melihat bahawa hanya dengan menamatkan konflik ini ekonomi global boleh membawa kepada persekitaran pembangunan yang agak stabil. Jika tidak, ketidaktentuan situasi perang dan ketidaklengkapan rantaian bekalan rantaian perindustrian akan sangat mempengaruhi jangkaan pelabur.

Pakar strategi BlackRock berkata bahawa pasaran saham dan bon, yang kini berada dalam tahun terburuk dalam sekurang-kurangnya 30 tahun, tidak menunjukkan tanda-tanda pemulihan pesat. Kebuntuan antara Rusia dan Ukraine dan kesesakan bekalan yang disebabkan oleh kekurangan buruh akan mengekalkan kenaikan harga yang tinggi. Bank pusat akan mengetatkan dasar sehingga kesakitan ekonomi memaksa mereka mengubah haluan dan menahan inflasi. Kerana segala-galanya terlalu dipolitikkan, ia akan menjadi sukar bagi penggubal dasar untuk menyelesaikan masalah ini.

Kami telah memulakan dunia baharu dengan peningkatan turun naik makro, dan premium risiko bon dan saham telah meningkat, tulis pakar strategi di BlackRock Investment Research Institute dalam laporan pertengahan tahun. Sebagai contoh, Rizab Persekutuan mungkin menyekat penyambungan semula aktiviti ekonomi sehingga kerosakan berlaku.